Glede na nedavno raziskavo bogastva UBS v sodelovanju z raziskavo Campden Wealth Research družine z 1,2 milijarde ameriških dolarjev premoženja pričakujejo recesijo do leta 2020. Zaradi tega zasebne pisarne, ki upravljajo z bogastvom in premoženjem teh družin z visoko vrednostjo, prestavljajo denar in premoženje v sorazmerno varna zatočišča, saj prihaja do upada finančnega premoženja.

Poročilo UBS Global Family Office Report 2019, objavljeno včeraj, 24. septembra 2019, je opravilo anketiranje direktorjev in direktorjev v 360 družinskih pisarnah po vsem svetu, v povprečju pa je bilo upravljanih 917 milijonov USD sredstev.

"Družinske pisarne dvomijo v sposobnost hedge skladov za zaščito bogastva med gospodarskimi nazadovanji," - UBS Global Family Office Report 2019

Pametni denar: zelo bogata sredstva za premik za varne naložbe, ki napovedujejo recesijo leta 2020

Poročilo UBS je po pametnem denarju ugotovilo, da družinske pisarne s povprečno 1,2 milijarde dolarjev premoženja, ki pričakujejo recesijo leta 2020 in navajajo visoke provizije in slabše rezultate, že peto leto zapravljajo iz hedge skladov in se obračajo na finančno "varno" oaze ”, kot so nepremičnine.

„Družinske pisarne si prizadevajo povečati dodelitev nepremičninam in zasebnemu kapitalu, zlasti neposrednim naložbam, ki družinam ponujajo večji operativni nadzor. Čeprav so družinske pisarne zaskrbljene zaradi negotovosti na finančnih trgih, so še vedno prepričane, da lahko dolgoročne naložbe prinesejo boljše donose. " - Sara Ferrari, vodja UBS-ove skupine Global Family Office Office

55 odstotkov direktorjev družinskih pisarn pričakuje recesijo leta 2020 s strahovi, ki jih vodi vse večja trgovinska vojna med ZDA in Kitajsko. Medtem ko je 63 odstotkov vprašanih zaradi strahu pred Brexitom zaskrbelo tudi pametni denar, je pametni denar odhajal v Veliko Britanijo zaradi razpoložljivosti podcenjenega premoženja in zaradi porasta hongkonških ultra visokih neto vrednih posameznikov, ki poskočijo zlate vizume , zaradi česar nekateri analitiki napovedujejo dolgoročno okrevanje do ravni pred brexitom.

Vrednosti nepremičnin v Sydneyju so se povzpele na prvo mesto na svetu

Povprečni portfelj družinskih pisarn je prinesel 5,4-odstotno donosnost z zasebnim lastniškim kapitalom, ki je najboljši od vseh razredov premoženja za družine z visoko neto vrednostjo in dosegel povprečno donosnost 16 odstotkov za neposredne naložbe in 11 odstotkov za naložbe na podlagi skladov. S prihodnjo recesijo se ultra premožni začenjajo umirjati in zmanjšati tveganje in izpostavljenost, saj jih 45% prilagodi svoj portfelj in poveča deleže v obveznicah in nepremičninah. Še vedno velja, da je »gotovina kralj« še vedno resnična, 42% ultra premožnih pa povečuje svoje denarne rezerve.

Nepremičnine so v pisarnah za družinsko bogastvo veljale za varno zavetje zaradi povprečnih donosov 9,4 odstotka. Zato je večina družinskih pisarn povečala sredstva za portfelj nepremičnin za 2,1 odstotne točke, medtem ko računi za nepremičnine zdaj predstavljajo 17 odstotkov povprečnega portfelja družinskih pisarn. Po drugi strani je zasebni lastniški kapital predstavljal 19 odstotkov njihovega portfelja, in sicer je bil razred sredstev, za katerega je UBS poročala, da je bil najboljši od vseh. Globalne zaloge so imele največjo dodelitev v večini portfeljev, 32 odstotkov pa je bilo v kapitalu na novo nastalih in razvitih trgih.

"Družinske pisarne so previdne zaradi geopolitičnih napetosti in razširjen je občutek, da dosežemo konec trenutnega tržnega cikla. Medtem ko povprečna družinska pisarna ni spremenila svojih portfeljev na debelo, mnogi ustvarjajo denarne rezerve in vlagajo naložbe v pričakovanje motenj. " - dr. Rebecca Gooch, direktorica raziskav v Campden Wealthu

Kam gre pametni denar leta 2020

Kljub temu gospodarske motnje povzročajo številne družinske pisarne, da ponovno prilagodijo naložbene strategije - olajšajo tveganje (45 odstotkov), pri čemer izkoristijo cenovno ugodna sredstva, ki se povečajo zaradi oportunističnih dogodkov, kot je Brexit, 42 odstotkov pa se odloči za povečanje denarnih rezerv ali zmanjšanje izpostavljenosti finančnega vzvoda (22 odstotkov). Zaradi tega je UBS ugotovil, da je 39 odstotkov nameravalo do leta 2020 povečati neposredne naložbe v zasebni kapital, 28 odstotkov pa jih je povečalo dodelitev zasebnim lastniškim podjetjem.

S političnimi kandidati, kot sta Bernie Sanders in Elizabeth Warren, ki kandidirajo na platformah in se zavzemajo za višje davke za ultra premožne, da bi zmanjšali dohodkovno neenakost, je bil zaskrbljujoč tudi populizem, kar 84 odstotkov pa jih je prepričanih, da trend do naslednjega leta ne bo zbledel.